L’indice MSCI World

Qu’est-ce qu’un indice MSCI ?

MSCI signifie Morgan Stanley Capital International. C’était auparavant une division de la banque Morgan Stanley. MSCI est devenu indépendant en 2007. La société a son siège à New-York, aux Etats-Unis, et est cotée sur la bourse américaine NYSE.

Aujourd’hui MSCI est l’un des plus grands fournisseurs d’indices boursiers dans le monde. On peut distinguer les indices émis par la compagnie car ils commencent tous par le sigle MSCI. Bien que les indices MSCI soient moins connus que le CAC 40, le Nasdaq ou encore le S&P 500, ils sont tout de même très utilisés par les gérants professionnels ou encore les investisseurs particuliers qui investissent en ETF.

Qu’est-ce que le MSCI World ?

Le MSCI World existe depuis le 31 décembre 1987, c’est un indice qui est entièrement composé d’actions. Ces actions sont une représentation des grandes et moyennes capitalisations dans 23 pays des marchés développés. Au total, l’indice comprend 1633 actions différentes et couvre environ 85% de la capitalisation boursière ajustée du flottant dans chaque pays. MSCI prend en compte différents critères pour déterminer si un pays est développé :

• Le développement économique
• La taille du marché boursier et sa liquidité – est-ce que le marché est fluide (vendre et acheter rapidement) ?
• L’accessibilité du marché boursier – est-ce qu’un investisseur étranger peut facilement investir par exemple

La liste des 23 pays évolue régulièrement mais aujourd’hui voici la liste des 23 pays qui composent cet indice :

Représentation des pays au sein du MSCI World

Début 2023, le MSCI World couvrait 78% de la capitalisation boursière mondiale investissable. La répartition géographique du MSCI World permet de voir les pays les plus représentés dans cet indice. Comme on peut s’en douter ce sont les Etats-Unis qui est le pays qui possède le plus de valeurs au sein de l’indice avec environ 70% des valeurs du MSCI World. En deuxième position on peut retrouver le Japon avec environ 6% puis le Royaume-Uni, en troisième position, avec environ 5%. Le graphique ci-dessous représente cette répartition au sein de l’indice.

Répartition sectorielle du MSCI World

Grâce à la méthodologie MSCI, l’indice profite d’une bonne diversification sectorielle, même si, compte tenu du poids économique qu’occupent les entreprises de techs ces dernières années, on peut retrouver ce secteur à la tête de l’indice. Le graphique ci-dessous montre en détail la répartition du poids des secteurs d’activités du MSCI World.  

Les entreprises phares du MSCI World

Au vu de la majeure représentation américaine au sein de l’indice, il est normal d’y retrouver les plus grosses entreprises américaines. En effet, la première entreprise non américaine en terme de poids de l’indice est l’entreprise Suisse Nestlé qui occupe la 14^ème place avec un poids de 0,61% de l’indice. Les trois entreprises les plus importantes de l’indice sont Apple, Microsoft et Amazon qui représentent respectivement 4,55%, 3,40% et 1,66% du poids de l’indice.

Comment investir sur le MSCI World ?

Si vous voulez investir sur l’indice MSCI World vous seriez obligé, en tant qu’investisseur, d’acheter des titres de toutes les entreprises de l’indice une à une. Autant dire que c’est presque impossible vu le nombre d’entreprises présentent dans l’indice, d’autant plus qu’il faudrait assumer de gros frais de courtage.

Il existe donc une solution bien plus simple à votre disposition : les ETF. Il existe de nombreux ETF qui réplique l’indice MSCI World afin de vous permettre d’investir sur cet indice à moindre frais. On appelle ces ETF, les ETF MSCI World. Ils figurent parmi les ETF les plus populaires. On peut trouver ce type d’ETF pour les contrats d’assurance vie ou encore de plan épargne retraite (PER). À travers les fonds Ismo (Prundent, Balanced et Dynamic), vous pouvez également investir sur les plus grosses entreprises du MSCI World, tel que Microsoft, Tesla, Nvidia, Home Depot et bien d’autres.