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Le S&P 500 : Standard & Poor’s 500

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Qu’est-ce que le S&P 500 ?

En 1941 les entreprises Poor’s Publishing et Standard Statistics Company fusionnent pour former la société Standard & Poor’s que nous connaissons aujourd’hui. Il a tout de même fallu attendre le 4 mars 1957 pour que l’indice atteigne les 500 titres, c’est à ce moment qu’il a été renommé « S&P 500 ».

Le S&P 500 est un indice boursier émis par S&P Dow Jones Indices qui suit les 500 plus grandes entreprises américaines cotées. C’est l’indice boursier le plus important d’Amérique du Nord. Environ 80% de la capitalisation boursière américaine est couvert par le S&P500. On peut retrouver dans cet indice des entreprises cotées sur la bourse du NYSE (New-York Stock Exchange) ou sur le NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations). Le S&P 500 est donc l’indice de référence avec le Dow Jones.

Au début de l’année 2023, le S&P 500 avait une capitalisation boursière de 35 000 milliards de dollars, ce qui correspond à environ 53% de la capitalisation boursière mondiale. À titre de comparaison, le CAC 40 ne pèse que 2% environ de la capitalisation boursière mondiale. En 1957, à la création du S&P 500, la valeur de l’indice était de 49, désormais l’indice culmine à environ 3700 points !

Les critères de sélection du S&P 500

Si une entreprise veut intégrer le S&P 500, elle doit répondre à différents critères :

  • une capitalisation boursière qui dépasse 12,7 milliards de dollars,
  • un siège social aux États-Unis,
  • des actions facilement négociables,
  • minimum 250 000 actions doivent avoir été échangées chaque mois lors des 6 derniers mois,
  • le capital flottant doit représenter au minimum 50% de la totalité des actions,
  • l’entreprise doit avoir un bénéfice cumulé (avant impôt) positif pour les quatre derniers trimestres avec le dernier trimestre positif.

Ensuite, le choix reviendra au comité de l’indice, qui est composé de membres professionnels du S&P Dow Jones Indices. Il est décidé chaque mois par ce comité quelles entreprises rejoignent l’indice et lesquelles en sont exclues. On peut noter que pour les entreprises, le critère le plus compliqué à atteindre est le premier de la liste, c’est-à-dire d’avoir une capitalisation boursière qui dépasse 8,2 milliards de dollars.

La répartition sectorielle du S&P 500

Grâce à ses 500 actions, l’indice américain a une bonne diversification. Il y a tout de même une domination du secteur technologique compte tenu du fait que les États-Unis sont les leaders de ce secteur. Voici un graphique qui représente la répartition sectorielle du S&P 500 :

Les entreprises phares du S&P 500

On retrouve au sein de l’indice les plus grandes sociétés américaines, à commencer par les célèbres GAFAM. Cet acronyme correspond aux cinq plus grandes plateformes numériques : Google, Apple, Facebook, Amazon et Microsoft. En effet, les quatre premières capitalisations de l’indice sont Apple, Microsoft, Amazon et Google, seul Facebook, qui est 15ème, manque à l’appel. On peut retrouver dans le top 10 de l’indice des sociétés tel que Tesla, Berkshire Hathaway ou encore Nvidia.

Comment investir dans le S&P 500 ?

Le S&P étant un indice boursier, on ne peut pas investir dessus à proprement parler, comme le MSCI World. Afin d’investir sur cet indice, il est préférable de recourir à un ETF. Le S&P 500 étant mondialement connu, vous n’aurez aucun mal à trouver un ETF qui réplique la performance de l’indice, que ce soit pour votre compte titres ordinaire, votre PEA ou votre assurance vie. Un point d’attention pour les européens, étant donné qu’il s’agit d’actions américaines, il y a un risque de change. Attention tout de même car le défaut du S&P 500 est de se concentrer uniquement sur les plus grandes capitalisations. Si vous cherchez plus de diversification et un potentiel de gain plus élevé, vous pouvez l’associer à un ETF composé de petites capitalisations par exemple. Voici, dans le graphique ci-dessous, la performance du S&P 500 lors des 10 dernières années :

Source: S&P Dow Jones Indices LLC.

À travers les fonds Ismo (Prudent, Balanced et Dynamic), vous pouvez également investir sur les plus grosses entreprises du S&P 500. En effet les ETF que nous utilisons sont composés d’actions de Microsoft, Tesla, Nvidia, Home Depot et bien d’autres encore.