Bon à savoir :
- Tous les investissements supportent des frais, parfois cachés.
- Les frais que vous payez, comme votre investissement, suivent l’effet compound : ils augmentent exponentiellement avec le temps.
- Les investissements doivent récupérer les frais de gestion. Plus ils sont élevés, plus ils impactent la performance du fonds (qui est souvent inférieure à la performance des fonds qui supportent moins de frais).
Comprenez ce que vous payez
Tout investissement a un coût même si vous ne réalisez pas leur présence.
Il y a plein de types de frais différents. Une chose est sûre : c’est vous qui les payez. Prenez le temps de lire la partie sur les frais des documentations réglementaires, même si ce n’est pas toujours suffisant pour évaluer tous les frais.
Pourquoi les coûts sont-ils importants ?
Les coûts peuvent vous sembler négligeables mais ils s’additionnent et viennent grever la performance de vos investissements. Vous ne perdez donc pas seulement le montant des frais que vous payez. Vous perdez également tous les rendements que ces sommes auraient pu vous rapporter si elles avaient été investies à votre profit.
Prenons un exemple :
Imaginez que vous ayez investi 10 000 €. Supposons un rendement brut de 6% par an pendant 25 ans. Sans aucun frais, vous vous retrouveriez avec près de 43 000 €. En revanche, avec des frais de 2%, vous vous retrouveriez avec 26 000 € seulement.
Les frais de 2% que vous payez chaque année efface donc près de 40% de la valeur finale de votre investissement. Finalement, les 2 % ne sont donc pas négligeables.
Influence des frais
Que pouvez-vous faire pour contrôler les frais ?
Parce que tous les investissements supportent des frais, cela peut vous sembler une perte de temps de s’en soucier. Ou peut-être estimez-vous que des frais élevés sont un gage de qualité. Mais rien n’est moins vrai. Toutes les études (Grubber 1996, Gil-Bazo 2009, Morningstar 2015, …) montrent que les investissements qui supportent des frais plus élevés ont des rendements moins élevés à moyens terme que ceux qui en supportent moins.
Ne vous faites pas avoir par les tactiques marketing
Certains investissements peuvent afficher des frais relativement bas mais ajouter des frais d’entrée ou de sortie. D’autres peuvent afficher des frais de lancement bas qui augmentent par la suite, ou des « cadeaux » de bienvenue. On peut aussi vous proposer des taux bonifiés sur un investissement à condition d’investir simultanément dans un autre qui a plus de frais. Les frais peuvent aussi s’empiler entre les enveloppes (PER, Assurance-Vie, PEA, etc …) et les supports d’investissement de ces enveloppes. Il faut donc étudier l’ensemble des coûts. Fastidieux mais utile !
Notre conseil
Souciez-vous toujours des frais car ils sont un facteur déterminant pour savoir si vous atteindrez votre objectif, bien plus que de comparer la composition de produits similaires par exemple. C’est un des seuls facteurs entièrement sous votre contrôle. Alors donnez-leur le temps et l’attention qu’ils méritent !